什么是「沪港通」?

沪港股票市场交易互联互通机制(简称:沪港通;包括沪港交易通与沪港结算通)是由香港交易及结算所有限公司(香港交易所)、上海证券交易所(上交所)与中国证券登记结算有限责任公司(中国结算)在中国内地与香港两地证券市场建立的交易及结算互联互通机制,旨在实现两地投资者直接进入对方市场的目标。 

在沪港通项目下,香港联合交易所有限公司(联交所;香港交易所全资附属公司)与上交所将建立市场间买卖盘传递技术设施,从而让各自市场的投资者能够通过联交所与上交所分别设立的独资子公司买卖在对方市场上市的特定范围股票(称:沪港交易通;包括沪股交易通与港股交易通)。

香港中央结算有限公司(香港结算;香港交易所全资附属公司)与中国结算将负责为各自市场参与者及投资者透过沪港通进行的交易进行结算、交收并提供包括登记存管和代理人/名义持有人等相关服务(称:沪港结算通;包括沪股结算通与港股结算通)。

网上交易 

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双重礼遇

机不可失的沪股通投资礼遇

客户可享有双重沪股通投资礼遇,助您提升投资效益。

  • 礼遇1: 沪股通特惠孖展年利率8.25%1(若孖展融资金额达2千万元人民币,将获考虑提供更优惠的孖展年利率);
  • 礼遇2: 低至32点子人民币买卖差价2(汇入款项不设限额,亦不收手续费及其他杂费)。

可能系全城最抵嘅人民币兑换汇率 !

人民币/港元 买入 卖出 买卖差价 (点子)
「汇款易」 1.2457 1.2489 32
银行一 1.2415 1.2536 121
银行二 1.2386 1.2565 179
银行三 1.2420 1.2534 114
银行四  1.2408 1.2546 138

备注:

1 特别兑换汇率只供沪港通。

2 上列之人民币/港元兑换汇率更新于2015年7月10日。兑换汇率会不时更新。

条款及细则

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沪股通交易日历 (只供参考)

备注:

  • 以上资讯按香港交易所现有的资料编制,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编辑而有所修改。
  • 香港交易所将不时更新有关「沪股通」的消息,详情请浏览香港交易所网站
  • 以上资讯不包含法律或其他意见,因此在根据以上资讯采取任何行动前,应就具体的法律、税务或其他具体情况下产生的问题另外征询。



    投资涉及风险。请按此参阅风险披露声明。



 

香港与海外投资者可透过沪港通买卖上海上市股票(北向交易,或沪股通);而内地投资者亦可通过沪港通买卖香港上市股票(南向交易,或港股通)。

合资格投资者及股票

合资格投资者

所有香港及海外散户及机构投资者均合资格参与沪港通。

合资格股票 (沪股通股票)

指数成份股 上证180指数*、上证380指数*
两地上市股票 同时于联交所及上交所上市之公司的A股*

* 不包括被实施风险警示及并非以人民币买卖的股票

投资额度

总额度 3,000亿元人民币
  • 于每个交易日完结时计算
  • 余额:总额度-买盘成交总额卖盘成交总额
如总额度余额少于每日额度:
  • 买盘将于下一交易日暂停
如总额度余额回到每日额度水平或以上:
  • 于下一交易日恢复买盘服务

每日额度
130亿元人民币
  • 于交易日实时计算
  • 余额: 每日额度- 买盘订单 + 卖盘成交金额微调(例如买盘订单被取消、买盘订单被上交所拒绝、买盘订单以较佳价格执行)
如每日额度余额降至零或以下:
  • 于开市集合竞价时段(开市前):新的买盘将被驳回,直至额度余额回复正数水平(例如由于取消买盘订单)
  • 于连续竞价时段(连续交易):日内余下时间将不再接受买盘订单
  • 已获接受的买盘订单不受影响

交易规则

交易时间

北向交易将按照上交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳联交所参与者的北向订单。

上交所交易时段 上交所交易时间 联交所参与者落A 股买卖盘的时段
开市集合竞价 上午9:15分至9时25分 上午9时10分至11时30分

连续竞价(早市) 上午9时30分至11时30分
连续竞价(午市) 下午1时至3时 下午12时55分至3时
  • 于上午9时20分至9时25分,上交所不接受取消买卖盘的指令;
  • 于上午9时10分至9时15分、上午9时25分至9时30分及下午12时55分至1时,上交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令;
  • 在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。
交收周期
  • 股票交收:交易日(T)
  • 款项交收:T+1日
货币
  • 交易与结算货币:人民币


价格限制

  • 不超过前一日收市价的±10%
  • 所有在此价格限制范围之外的订单将不被接受
  • 价格限制的上下限在一天之内不会变动

其他规则

  • 不允许回转交易(即日买卖)

征费安排

  • 按照现行A股市场费用征收标准:
     - 经手费:0.00487%
     - 证管费:0.002%
     - 卖方交易印花税:0.1%
     - 过户费:0.003%
  • 就A股存管及代理人服务收取「组合费」


详细收费及其他费用按此

以上所有税费项目将于T日末从中央结算系统参与者的指定银行账户收取。

备注:

  • 以上资讯按香港交易所现有的资料编制,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编辑而有所修改。
  • 香港交易所将不时更新有关「沪股通」的消息,详情请浏览香港交易所网站
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I. 有关「沪股通」股票交易安排

1. 投资者可否对沪股通股票进行回转交易(即日股票买卖)?

内地A股市场不允许回转交易(即日股票买卖)。因此,香港与海外投资者于T日买入沪股通股票后仅可于T+1日或之后卖出。

2. 沪股通股票的每手单位/碎股、买卖盘规模及最低上落价位如何?

所有沪股通股票买盘每手均为100股(必须以整手落买盘),仅卖盘可接纳碎股,而所有碎股必须以单一卖盘出售。因此,完整买卖单位的买盘订单与碎股卖盘相撮合形成碎股交易的情况亦属常见。与香港市场不同,上交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合,并在同一价位竞价。沪股最大买卖盘为100万股,最低上落价位划一为0.01元人民币。

3. 假期安排如何?

投资者只可于两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。

以下图表列举了沪股通假期安排:

  内地 香港 沪股通是否开放?
第一天 营业日 营业日 开放
第二天 营业日 营业日 不开放 (款项交收日 香港市场不开市)
第三天 营业日 假日 不开放 (香港市场不开市)
第四天 假日 营业日 不开放 (内地市场不开市)

4. 恶劣天气情况下有什么应变安排?

沪股通在恶劣天气情况下的交易安排如下:

情况 「沪股通」交易安排 款项交收(T-1日仓盘) 证券交收 (T日仓盘)
八号台风讯号/黑色暴雨警告于香港市场开市前发出(即早上9时前)及于中午12时后解除 不开放 没有 不适用

八号台风讯号于早上9时至9时15分之间发出 不开放
八号台风讯号于上交所市场开市后发出(即早上9时15分后) 交易于发出八号台风讯号后延续15分钟,其后只接纳取消订单,直至上交所市场收市
黑色暴雨警告于香港市场开市后发出(即早上9时后) 如常交易
八号台风讯号/黑色暴雨警告于中午12时或之前解除 两小时后恢复交易 延至下午3时

5. 沪股通股票在那种情况下将被暂停买入?

沪股通股票将在以下几种情况下被暂停买入(但允许卖出):

a) 该等沪股不再属于有关指数成份股;及/或
b) 该等沪股被实施风险警示;及/或
c) 该等沪股相应的H 股不再在联交所挂牌买卖;相应适用情况。

II. 投资者的保障与披露责任

1. 投资者是否受投资者赔偿基金保障?

  • 透过联交所参与者参与沪港通的香港投资者将继续受到香港法例保障。
  • 与任何涉及分托管安排的海外投资相似,投资者亦面对价值链中任何额外人士(这里指内地的中央登记公司中国结算)的对手方风险。
  • 交易及结算活动方面,香港投资者将继续与联交所参与者协调,并受到《证券及期货条例》保障。
  • 然而,值得注意的是,现有的投资者赔偿基金并不涵盖任何此等交易。 

2. 买卖沪股通股票是否有任何披露责任?

  • 根据现行中国法律,当任何一名投资者持有或控制上交所上市发行人已发行股份达5%时,其须于三日内以书面形式向中国证监会及有关交易所汇报,并通知上市发行人。该投资者将不得于该三日内买卖有关上市发行人的股份。
  • 就该投资者而言,每当其持股量的增加或减少达至5% ,即须于三日内作出披露 (披露对象及方式同上)。由披露责任发生当日起至作出披露后两个工作日内,该投资者不得买卖该上市发行人的股份。   
  • 若该投资者的持股量变动少于5%,但导致其所持或所控制该上市发行人的已发行股份总量低于5%,投资者亦须于三日内披露有关信息。

3. 在卖出沪股通股票前有什么交易前检查的准备?

内地投资者只可出售前一天日终时其股份户口持有的A股。根据投资者的持股量,若投资者户口并无足够股份,上交所将拒绝相关卖盘订单。因此,落沪股卖盘订单时,投资者必须确保其开立的户口有足够沪股股份。

III. 有关交收事宜

香港与海外投资者经沪港通购入的沪股通股票将如何托管?投资者可否通过沪港通在香港持有实物股票?

  • 沪股通股票均以无纸化形式发行,中央结算系统证券存管处将不设沪股通实物股票记存及提取服务。
  • 因此,香港与海外投资者只可通过其经纪或托管人持有沪股通股票,投资者的拥有权将显示在经纪或托管人的纪录中,例如:客户账单。

IV. 有关查看上海 A 股股价事宜

投资者如何查看上海 A 股股价?

投资者可透过「港股易」(简体版)查询上海 A 股股价,详情请按此

备注:

  • 以上资讯按香港交易所现有的资料编制,可能会随着沪港通的实施或有关法规、法例、协议以及其他文件的制订或编辑而有所修改。
  • 香港交易所将不时更新有关「沪股通」的消息,详情请浏览 香港交易所网站
  • 以上资讯不包含法律或其他意见,因此在根据以上资讯采取任何行动前,应就具体的法律、税务或其他具体情况下产生的问题另外征询。


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